新能源轿车超预期放量,动力电池求过于供。年头至今新能源轿车产值不断超商场预期。工信部数据显现,1-11月累计产值27.9万辆,其间11月单月产值达7.2万辆,同比增加6倍。随着新能源轿车放量,动力电池求过于供,今明两年估计新投产能20Gwh,催化电池原材料需要景气量。 磷酸锂供需格式回转,价格继续上升。我们估计2016年国内电解液需要7.2万吨,对应8600吨磷酸锂需要,现在国内主流供应商有用产能9000吨,产能利用率大幅添加。供需格式回转,提价通道被打开,从2015年年中的8.5万元/吨增加至现在26万元/吨,增幅为206%。 扩产周期长,景气量可继续1年以上。技术门槛高,生产工艺要求严格,环保审批以及设备采购时刻较长导致扩产周期长,一起扩产后产能开释也有较长时刻,现在主流供应商产能集中,扩张的周期在1.5年以上。又因为需要端超预期增加,导致行业从年中开始景气量大幅提高。随着在建产能逐渐开释,2017年将会弥补需要缺口,估计高景气行业继续1年以上。 成绩弹性大,单吨赢利高增加。磷酸锂成本遍及在9万元/吨左右,随着价格的继续攀升,单吨赢利快速增加,成绩弹性凸显。 欧金实业坚持以品质为基础,产品创新为主体,顾客满意、产品高附加值为宗旨。致力于电池、建材、冶金、玻璃陶瓷、化纤、石油催化剂、航空电子等许多范围。 |